经典单机游戏-7月股票型ETF净买入超1600亿元 逾四成行业上涨 机构对8月市场预期悲观

　　A股7月行情收官，月股元逾业上月市7月31日，票型三大指数全线上涨，买入经典单机游戏深证成指、超亿成行场预创业板指均涨逾3%。涨机7月，构对观上证指数、期悲深证成指分别累计下跌0.97%、月股元逾业上月市1.07%，票型创业板指累计上涨0.28%；申万一级31个行业中有13个上涨，买入占比42%，超亿成行场预商业航天、涨机无人驾驶等概念板块表现抢眼，构对观最牛股票是期悲涨超255%的交通；截至7月30日，北向资金与融资资金均流出市场，月股元逾业上月市而借道ETF加仓市场的资金超过1600亿元。

　　分析人士暗示，8月市场下行空间有限，底部上行可期。8月影响A股行情的主要因素是国内经济情况以及政策力度和节奏的变化，同时市场对中报业绩的关注度也较高。

　　单日成交量大增

　　7月31日，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨2.06%、经典单机游戏3.37%、3.51%。市场成交放量，当日A股成交额为9080.66亿元，较前一个交易日增长50.47%。A股市场上涨个股数达5050只，涨停个股数达90只，仅有255只股票下跌。

　　从盘面上看，券商、CRO等板块爆发。申万一级行业中，仅有公用事业、银行行业分别下跌0.34%、0.22%；其他行业板块全线上涨，美容护理、社会办事、医药生物行业涨幅居前，分别上涨5.53%、4.93%、4.66%。

　　医药生物、非银金融板块均上演“涨停潮”，医药生物板块中，香雪制药、昭衍新药、百花医药、金域医学等多股涨停；非银金融板块中，海德股份、首创证券、弘业期货、华鑫股份、安靖洋、天风证券等多股涨停。

　　7月A股市场分化明显，红利板块出现一定调整，一批低位的行业板块出现反弹，商业航天、无人驾驶等概念板块表现抢眼。

　　Wind数据显示，7月申万一级31个行业中有13个上涨，占比42%。综合、非银金融、商贸零售行业涨幅居前，分别上涨7.47%、5.65%、5.00%；煤炭、纺织服饰、石油石化行业跌幅居前，分别下跌10.86%、5.84%、5.58%。

　　Wind数据显示，剔除7月上市的新股，7月A股市场共有2728只股票涨幅为正，79只股票涨幅超过30%，36只股票涨幅超过50%。7月十大牛股分别为交通、*ST景峰、金龙汽车、锦江在线、国中水务、腾达科技、旗天科技、长药控股、启明信息、则成电子。其中，有5只股票涨幅超过100%，涨幅最大的交通累计上涨255.91%。

　　资金面分歧显现

　　7月资金面出现一定分歧，一方面，北向资金、融资资金等场内活跃资金出现流出，另一方面，借道ETF流入市场的资金大举加仓，上市公司也积极回购。

　　Wind数据显示，截至7月30日，7月以来北向资金累计净流出362.10亿元，其中沪股通资金净流入5.48亿元，深股通资金净流出367.58亿元。北向资金显著加仓公用事业、非银金融、建筑材料等行业板块。个股方面，7月以来，北向资金加仓紫金矿业、澜起科技、海尔智家、歌尔股份、中国中车金额居前，分别达14.19亿元、12.68亿元、11.08亿元、10.69亿元、10.28亿元。此外，北向资金加仓国投电力、中国核电、东方雨虹金额均超9亿元。

　　融资资金也出现流出，Wind数据显示，截至7月30日，7月以来A股市场融资余额减少408.61亿元。汽车、石油石化、电子行业出现融资净买入的情况，非银金融、电力设备、医药生物行业出现较为明显的融资净卖出。个股方面，中国核电、中国石油、江淮汽车融资净买入金额居前，分别达6.38亿元、5.19亿元、5.00亿元。

　　借道ETF流入股市的资金是7月A股市场最重要的增量资金来源。Wind数据显示，截至7月30日，7月以来股票型ETF资金净流入超1600亿元，借道ETF大幅加仓的资金超过七成加仓沪深300指数标的。

　　此外，来自上市公司的回购金额也是市场重要的增量资金来源。Wind数据显示，截至7月30日，7月以来，共有超过700家上市公司用真金白银回购股票，合计回购金额超150亿元。宝钢股份、宁德时代、顺丰控股7月以来回购金额位居前列，分别达6.26亿元、5.49亿元、4.31亿元。

　　Wind数据显示，7月31日，北向资金大幅回流市场，净流入金额达195.80亿元，创逾3个月新高。沪深两市主力资金净流入金额达166.52亿元，结束连续13个交易日的净流出。

　　对于8月市场的增量资金，招商证券首席策略分析师张夏暗示，8月ETF有望继续成为主力增量资金，从而为大盘龙头带来增量资金正反馈。

　　有望企稳回升

　　Wind数据显示，截至7月31日，万得全A滚动市盈率为16.06倍，沪深300滚动市盈率为11.70倍，均处于历史低位。

　　基于积极的政策、估值处于低位等因素，对于8月的A股市场，机构普遍预期悲观。

　　融智投资基金经理夏风光认为，当前市场大概率已经见底。第一，当前估值已是极度压缩，来到了历史极低分位；第二，8月可能具体的政策会逐步落地；第三，美联储9月降息逐渐成为市场共识，如果美联储进入降息进程，资金从新兴市场撤离的趋势就可能会发生改变。第四，7月31日市场成交放量说明资金在当前位置逐步进场配置形成为了共识。

　　“现在市场对利好反应极度钝化，这种短期情绪已经扭曲到了极致。”夏风光暗示，这个时候就是预期差最大的时候，一旦后面的政策或者经济状况能够走好，必然能够有一个快速的纠偏行情。

　　银河证券策略分析师蔡芳媛暗示，8月影响A股行情的主要因素是国内经济情况以及政策力度和节奏的变化，政策驱动是聚焦的关键点之一，需耐心等待政策端的催化剂重拾投资者信心。

　　光大证券策略首席分析师张宇生暗示，近期A股市场运行偏弱，估值处于历史相对于低位，具有一定的性价比。从历史来看，A股市场偏弱运行时，通常伴随着极端风险因素，而当前市场面临的风险因素或相对于偏小，预计未来市场的下行空间有限。未来，政策积极发力或基本面边际改善有望推动市场企稳回升。

　　张夏暗示，展望8月，业绩对风格的影响仍将持续。近十年的历史数据统计显示，进入中报业绩披露期市场多选择业绩相对于稳定的大盘龙头进行避险。风格方面，价值风格相对于占优。此外，随着美联储降息预期持续升温，大盘成长风格有望相对于占优。

　　同威投资投资经理刘弘则提示，A股当前最大的优势是前期跌幅大、筹码出清干净且估值低具备较大吸引力，一旦有资金流入就很容易有可观的反弹，但是能否走出持续行情需要关注内部经济的边际改善、全世界宏观环境和地缘政治的变化。

（文章来源：中国证券报）

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